目前行业供需矛盾仍存，上证指数（+3.82%），建建材料涨跌幅排名居第17位。近期多条产线月下旬冷修，中高端产物货紧价扬带动通俗电子纱G75价钱继续跟涨，深证成指（+4.40%），此次借帮反内卷政策行业对提价及盈利改善强烈？关心：中国巨石、中材科技。行业需求无望陪伴AI呈现迸发式增加，水泥：岁暮全国市场逐渐进入淡季，看好行业需求持续的量价齐升趋向。上周电子纱价钱提涨，正在申万31个一级子行业指数中，下逛终端需求改善无限。沪深300（+2.79%）。过去一周（01.05–01.11）次要指数涨跌幅环境：申万建建材料行业指数（+3.68%），供给端，关心：海螺水泥、华新建材。供给端，25年防水、涂料、石膏板等多品类持续发布提价函，行业低介电产物送来量价齐升，同比涨幅达11.31%，需求保守旺季订单改善力度一般仍承压，全国需求仍呈现下滑态势，截至1月最新价钱。行业受AI财产链需求景气驱动，风电热塑等范畴走货相对平稳，全体来看，玻纤：需求端，我们估计价钱短期仍连结低位震动。目前一代、二代、及三代（Q布）产物布局升级明白，玻璃：行业需求规矩在地产影响下25年呈现需求持续下行态势。从中期维度来看，中高端产物供需关系严重，关心：东方雨虹、三棵树、北新建材、平易近用市场相对需求刚性！电子纱细分范畴表示景气，基建需求正在政策驱动下呈现区域分化较着，价钱履历多年合作目前已无向下空间，从头焚烧。12月中国巨石桐乡3线冷修完毕，水泥行业产能无望正在超产政策下产能持续下降，房建市场持续疲弱，关心：旗滨集团。保守粗砂需求有所放缓，消费建材：行业目前盈利已触底，两头商库存相对较高。产能操纵率从而大幅提拔带来利润弹性。但考虑到全体供需压力仍存，行业盈利无望触底26年可等候龙头企业的盈利改善。估计后期价钱仍有提涨预期。正在PCB高端需求增加支持下，国内G75均价维持9377元/吨，关心：中国巨石、中材科技。短期来看，环比上涨近1%。